私の投資履歴書~インデックスを添えて~

モノクロさん家(チ)の運用記

全世界への長期投資で地味かつ着実に資産が形成される(予定)

【J-REIT】オワコンな?J-REITでまだ買える銘柄はあるか

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個人的には既に注目される相場は過ぎ去ったと考えているJ-REITですが、まだこれから買うに値する銘柄はあるのでしょうか。

 

 

もはやオワコン?J-REIT

J-REITの相場としての旬は過ぎてしまった感があります。

私は既に目星をつけていた銘柄を買い揃えてしまい、今は米国株に関心が移っているため、新規投資も追加投資も予定はありません。

ただ日々、保有銘柄の値動きを見る中で、これから買おうとしたらどこに旨味があるのだろうかとふと考えました。

単純に頭の体操+失敗の経験から考察してみます。

 

取り残され銘柄はどこか

J-REITの場合、銘柄=投資対象不動産になりますので、細かい銘柄の前に投資している不動産の種類が何かを考えた方がよさそうです。

主な投資対象は、

  1. オフィス
  2. 住宅
  3. 商業施設
  4. 物流施設
  5. ホテル
  6. 総合型

でしょうか。中でもオフィスはJ-REITの構成銘柄としては半分以上だった気がします。基本的にJ-REITはオフィスがメインになるようなイメージですね。

NAV倍率をパッと見た感じ、完全に二極化しており、出遅れ感のあるものは限られると見えます。

出遅れ順に、ホテル>オフィス>商業施設でしょうか。中でもホテルは圧倒的出遅れ中です。

要するにコロナ関連銘柄は出遅れていると思います。

 

コロナとの闘い

結局、値が戻し切れていないのはコロナによる減収が予想される、環境が悪いと認識されている銘柄になりますね。

今回のコロナショックにおいては、物流施設の強さが如実に認識され、もはや物流銘柄で買えるような所は残っていないと私は思っています。分配金利回りを見ると、日本ロジスティクスファンド投資法人くらいは可能性ありそうですかね。分かりませんが。

キャピタルゲイン目当てだと、コロナの状況を踏まえながらホテルを狙うのが一番儲けられそう。

ただし、これをやって今回失敗したのが私です。

インヴィンシブルを買いましたが、時期尚早過ぎて、結構大きめの損切に繋がりました。ホテルに関しては、コロナ前の営業状況に戻らないと、元の水準には戻りません。殊更ホテルは逆境ぶりが強く、正直今買って近々戻るようなタイムスパンではない気がします。

とりあえず私が購入を検討していたのは、

インヴィンシブルとジャパン・ホテル・リートですね。ホテルリートの鉄板銘柄だと思います。

インヴィンシブルについては、分配金だけ見るともはや落ちるところまで落ちてしまっているので、あとは倒産せずに回復を心待ちにしているという感じでしょうか。

 

正直、長期投資なので大丈夫です、と私も思っていたところですが、キャピタルゲインREITで狙う必要が本当にあるのかは考えた方がよさそうです。

株式に投資している方であれば、たぶんREITよりもパフォーマンスは出る相場なのではないかと思うからです。

REITはオワコンなのかなぁ。

 

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はじめてのJ-REIT完全ガイドブック

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【J-REIT】旬を過ぎたREITという商品

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J-REITを買い揃えてしばらく経ちますが、すっかりJ-REITの相場としての旬は去った様に思っています。

 

 

J-REITを買い揃えて静観する日々

先月ボーナスも使って、J-REITを買い揃えました。

その後、日々静観する日々を過ごしており、私の関心も今は米国株という感じ。

完全に気絶して保有するフェーズに入っています。

 

J-REITの旬は去った

相場を見ていると、一時期の盛り上がりはないように思います。

投資対象としては物流が強いですかね。正直別格の値動きです。私もGLP投資法人保有していますが、パフォーマンスは群を抜いています。

ただそれ以外は、正直パッとしません。全体としてはプラスですが、全体としては期待したほど爆益とまでは到底なっていません。

商業系はコロナと睨めっこなので軟調

オフィスはインベスコを保有していますが、これはすごい含み損。正直高値掴みになっていることは認めざるを得ません。

全体的にREITの話題も少なくなってきた感じがしておりまして、活発に取引されるような相場は過ぎ去ってしまったと思っています。

 

失敗したホテルREIT投資

欲望に負けてインヴィンシブルを買っていましたが、結論から言うと損切りしました。

やはりホテルを買うには早すぎたと思います。今の値段がどうなっているか知りませんが、これは失敗が確定した投資なので、素直に結果を受け止めて今後の糧とできればと思います。

 

今後どうする

現状、投資の優先順位は米国株やインデックスの方が明らかに高い状態で、ポートフォリオに占めるREITの割合を考えても新規・買い増しともにしばらくするつもりがありません。

分配金を受け取りながら、キャピタルゲインも伸びてくれればいいなぁと傍観するだけですね。

ただしインベスコだけはもうしばらくお世話しないといけないかもしれません。

こちらジリジリ下げてしまっており、含み損が圧倒的に多い状態です。

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私が買ってしまったのは、まさに6月くらいにある頭の周辺です。

連日と言っていいくらい下げており、コロナショック時の水準まで来てしまいました。

損切りをすべきなのだろうとは思いますが、一応私なりに考えがあって買っているわけなので、売る理由もその点以外ではないというのが正直なところ。

ホテルREITと共通するのですが、ちょっと投資判断におけるコロナの影響を軽く見すぎていましたね。

何はともあれ、しばらくお世話をしたいと思います。

 

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